{"id":22615,"date":"2014-08-04T12:21:49","date_gmt":"2014-08-04T10:21:49","guid":{"rendered":"http:\/\/www.nachdenkseiten.de\/?p=22615"},"modified":"2014-08-08T16:41:40","modified_gmt":"2014-08-08T14:41:40","slug":"argentinien-und-die-aasgeier-auf-den-finanzmaerkten-und-in-den-redaktionsstuben","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.nachdenkseiten.de\/?p=22615","title":{"rendered":"Argentinien und die Aasgeier auf den Finanzm\u00e4rkten und in den Redaktionsstuben"},"content":{"rendered":"<div style=\"float: right; margin: 0 0 15px 15px\"><img decoding=\"async\" src=\"http:\/\/www.nachdenkseiten.de\/upload\/bilder\/140804_01.jpeg\" alt=\"\" title=\"\"><\/div>\n<p>Nachdem ein New Yorker Gericht dem Staat Argentinien in der letzten Woche untersagte, seine Gl\u00e4ubiger zu bedienen, steht Argentinien vor dem technischen Staatsbankrott. Dies geschah alles vor dem Hintergrund, dass einige Hedgefonds (sog. Vulture-Fonds (auf deutsch: Aasgeier-Fonds)) das gro\u00dfe Gesch\u00e4ft mit argentinischen Ramschanleihen aus der Zeit vor 2001 witterten und den s\u00fcdamerikanischen Staat durch skurrile Gerichtsurteile in die Knie zwingen wollen. Eigentlich sollte dies doch ein Paradebeispiel f\u00fcr die Ausw\u00fcchse eines zerst\u00f6rerischen Finanzkapitalismus sein und dementsprechend kommentiert werden. Eigentlich. Ein gro\u00dfer Teil der deutschen Medien schl\u00e4gt sich jedoch \u201eerwartungsgem\u00e4\u00df\u201c auf Seiten der Aasgeier. Von <strong>Jens Berger<\/strong>.<\/p>\n<p><em>Dieser Beitrag ist auch als Audio-Podcast verf\u00fcgbar.<\/em><br>\n<!--more--><br>\n<\/p><div class=\"powerpress_player\" id=\"powerpress_player_2799\"><!--[if lt IE 9]><script>document.createElement('audio');<\/script><![endif]-->\n<audio class=\"wp-audio-shortcode\" id=\"audio-22615-1\" preload=\"none\" style=\"width: 100%;\" controls=\"controls\"><source type=\"audio\/mpeg\" src=\"http:\/\/www.nachdenkseiten.de\/upload\/podcast\/140808_Argentinien_Aasgeier_NDS.mp3?_=1\"><a href=\"http:\/\/www.nachdenkseiten.de\/upload\/podcast\/140808_Argentinien_Aasgeier_NDS.mp3\">http:\/\/www.nachdenkseiten.de\/upload\/podcast\/140808_Argentinien_Aasgeier_NDS.mp3<\/a><\/audio><\/div><p class=\"powerpress_links powerpress_links_mp3\">Podcast: <a href=\"http:\/\/www.nachdenkseiten.de\/upload\/podcast\/140808_Argentinien_Aasgeier_NDS.mp3\" class=\"powerpress_link_pinw\" target=\"_blank\" title=\"Play in new window\" onclick=\"return powerpress_pinw('https:\/\/www.nachdenkseiten.de\/?powerpress_pinw=22615-podcast');\" rel=\"nofollow\">Play in new window<\/a> | <a href=\"http:\/\/www.nachdenkseiten.de\/upload\/podcast\/140808_Argentinien_Aasgeier_NDS.mp3\" class=\"powerpress_link_d\" title=\"Download\" rel=\"nofollow\" download=\"140808_Argentinien_Aasgeier_NDS.mp3\">Download<\/a><\/p>\n<p>Zun\u00e4chst einmal kurz zu den Hintergr\u00fcnden. Um was geht es? Argentinien musste 2001 das Scheitern seiner neoliberalen Politik, die ma\u00dfgeblich vom IWF unterst\u00fctzt wurde, eingestehen und den Staatsbankrott erkl\u00e4ren. Nach langen Verhandlungen konnte man sich 2005 mit 93% der Gl\u00e4ubiger auf einen Schuldenschnitt einigen. Seitdem stehen zwei verschiedene \u201eAltanleihen\u201c aus \u2013 die \u201eneuen\u201c Anleihen, die den Schuldenschnitt von 70% akzeptiert haben und die \u201ealten\u201c Anleihen, also die 7%, die den Schuldenschnitt nicht akzeptiert haben. Diese \u201ealten\u201c Anleihen werden nahezu ausschlie\u00dflich von Hedgefonds gehalten, die sie nach dem Staatsbankrott f\u00fcr 15-20% des Nennwertes auf den Finanzm\u00e4rkten gekauft haben. Die neuen Anleihen werden Argentinien seit 2005 p\u00fcnktlich bedient. Da die alten Anleihen jedoch nach amerikanischem Recht ausgegeben wurden, klagten die Hedgefonds seit 2005 vor US-Gerichten gegen den Staat Argentinien. Sie fordern eine vollst\u00e4ndige R\u00fcckzahlung der Anleihen, was ihnen Renditen von 1.600% und mehr einbringen w\u00fcrde. Argentinien k\u00f6nnte diese Anleihen zwar bedienen, hat jedoch berechtigte Sorgen, dass dies den langwierig ausgehandelten Schuldenschnitt von  2005 obsolet machen w\u00fcrde. Die neuen Anleihen haben n\u00e4mlich eine sogenannte \u201eRUFO-Klausel\u201c (Rights Upon Future Offers), die besagt, dass die neuen Anleihen nicht schlechter gestellt werden d\u00fcrfen als die alten Anleihen. W\u00fcrde Argentinien die alten Anleihen zum vollen Nennwert bedienen, m\u00fcsste es auch die neuen Anleihen zum vollen Nennwert vor dem Schuldenschnitt bedienen \u2013 dies w\u00fcrde Argentinien 120 Mrd. US$ kosten. Geld, dass Argentinien nicht hat. <\/p>\n<p><em>Zum Hintergrund:<\/em><\/p>\n<ul>\n<li><em><a href=\"https:\/\/medium.com\/@felixsalmon\/the-griefault-trade-ebdc2c62aead\">Felix Salmon \u2013 \u201eThe #GrieFault trade \u2013 Why Argentina\u2019s bonds might be worth even more in default\u201c<\/a> <\/em><\/li>\n<li><em><a href=\"http:\/\/www.flassbeck-economics.de\/der-schuldenschnitt-von-2001-und-die-heutige-not-argentiniens\/\">Heiner Flassbeck \u2013 \u201eDer Schuldenschnitt von 2001 und die heutige Not Argentiniens\u201c<\/a><\/em><\/li>\n<li><em><a href=\"https:\/\/www.blaetter.de\/archiv\/jahrgaenge\/2014\/august\/argentinien-unter-geiern\">Michael R. Kr\u00e4tke \u2013 \u201eArgentinien unter Geiern\u201c<\/a><\/em><\/li>\n<li><em><a href=\"http:\/\/www.sueddeutsche.de\/wirtschaft\/schulden-streit-mit-hedgefonds-argentinien-weint-nicht-1.2071194\">Sebastian Schoepp \u2013 \u201eArgentinien weint nicht\u201c<\/a><\/em><\/li>\n<\/ul>\n<p>Nach einer Reihe von Urteilen vor US-Gerichten wurde Argentinien nun untersagt, die neuen Anleihen zu bedienen, da dies nach Auffassung der Richter die Besitzer der alten Anleihen benachteiligen w\u00fcrde. Dadurch kommt es nun \u2013 sollte man sich nicht noch nach dem Urteil einigen \u2013 zu einem technischen Staatsbankrott. Paradoxerweise kann und will Argentinien die neuen Anleihen zwar bedienen \u2013 US-Gerichte untersagen dies jedoch. W\u00e4hrenddessen haben die Hedgefonds bereits die n\u00e4chste Spekulation gestartet \u2013 nun wetten sie auch auf die neuen Anleihen, da diese nun aller Wahrscheinlichkeit nach neu verhandelt werden m\u00fcssen. Wie hoch die Rechnung f\u00fcr Argentinien ausf\u00e4llt, ist ungewiss. Dass die Hedgefonds ihren Schnitt machen, scheint jedoch unabwendbar. Der Fall Argentinien ist ein weiterer dramatischer Beleg daf\u00fcr, welchen Schaden ein au\u00dfer Kontrolle geratener Finanzkapitalismus anrichtet. Einige wenige milliardenschwere Spekulanten zwingen ein ganzes Land in die Knie. Zeit, sich \u00fcber einen weltweit verbindlichen Rechtsrahmen f\u00fcr Staatsanleihen und eine Insolvenzordnung f\u00fcr Staaten Gedanken zu machen, um die aus dem Lot geratenen Kr\u00e4fteverh\u00e4ltnisse zwischen Staaten und dem Finanzsektor wieder geradezur\u00fccken. Doch einige deutsche Journalisten scheinen dies diametral anders zu sehen.<\/p>\n<p>Immer vorne dabei, wenn es darum geht, vermeintlich linken Regierungen die Leviten zu lesen, ist Wolfram Weimer \u2013 ehemals WELT, ehemals Focus, ehemals Cicero, nun Kolumnist im Handelsblatt. F\u00fcr ihn <a href=\"http:\/\/www.handelsblatt.com\/meinung\/kolumnen\/kurz-und-schmerzhaft\/whats-right-sozialisten-haben-argentinien-ruiniert\/10279262.html\">steht fest<\/a>, dass es nicht die Hedgefonds, sondern die \u201eSozialisten\u201c waren, die \u201eArgentinien ruiniert haben\u201c. Nun sollte Weimer, der in diesem Jahr seinen f\u00fcnfzigsten Geburtstag feiert, aber doch eigentlich wissen, dass der Staatsbankrott von 2001 eine direkte Folge des Scheiterns der neoliberalen Politik des langj\u00e4hrigen argentinischen Pr\u00e4sidenten Carlos Menem und des IWF war und die \u201eSozialisten\u201c \u2013 ohnehin erst seit 2003 an der Macht \u2013 durch ihre selbstbewusste Linie bei den Umschuldungsverhandlungen dem Land zumindest noch katastrophalere Folgen aus den neoliberalen Altlasten erspart haben. Aber was z\u00e4hlen schon Fakten, wenn es um Ideologie geht?<\/p>\n<p>Auch bei der WELT besiegt die ideologische Engstirnigkeit die Realit\u00e4t. Springers Tageszeitung titelt \u201e<a href=\"http:\/\/www.welt.de\/print\/welt_kompakt\/print_wirtschaft\/article130768648\/Regierung-ist-selbst-schuld-an-der-Geierfonds-Misere.html\">Regierung ist selbst schuld an \u00b4Geierfonds\u00b4-Misere<\/a>\u201c \u2013 freilich ohne dies in ihrem \u201eDie-WELT-beantwortet-die-wichtigsten-Fragen-Artikel\u201c n\u00e4her zu begr\u00fcnden. Wie so soft passt zwischen Springer und SPIEGEL auch beim Thema Argentinien kein Blatt. Christian Rickens, seines Zeichens Leiter des Wirtschaftsressorts von SPIEGEL Online und fachlich chronisch \u00fcberfordert, ernennt Argentinien gar zum \u201e<a href=\"http:\/\/www.spiegel.de\/wirtschaft\/soziales\/argentinien-ist-pleite-kommentar-zu-middelhoff-a-983614.html#ref=plista\">Thomas Middelhoff unter den Staaten<\/a>\u201c. Faktenresistent wie eh und je versucht Rickens zu erkl\u00e4ren, warum Argentinien kein Opfer, sondern ein T\u00e4ter ist. So behauptet Rickens beispielsweise, Argentinien habe sich \u201ejahrelang geweigert mit seinen privaten Gl\u00e4ubigern auch nur zu verhandeln\u201c. Das h\u00f6rt sich freilich ziemlich undankbar an \u2013 was erlauben sich die Gauchos? Doch diese Formulierung ist hochgradig manipulativ. Richtig ist, dass Argentinien nach jahrelangen Verhandlungen 2005 mit 93% der Gl\u00e4ubiger einen Schuldenschnitt vereinbart hat und sich seitdem penibel an diesen Kompromiss h\u00e4lt. Mit den Hedgefonds, die 7% der Altschulden halten und sich jedem Kompromiss verweigern, hat Argentinien in der Tat l\u00e4ngere Zeit nicht mehr verhandelt. Warum auch? Die Fonds lehnen ihrerseits ja jegliches Entgegenkommen ab, fordern gebetsm\u00fchlenartig ihre 100% und f\u00fchren damit s\u00e4mtlich international anerkannten Verfahren zur Umschuldung nach Staatspleiten ad absurdum. F\u00fcr Rickens ist auch die \u201eBef\u00fcrchtung\u201c, dass eine Bedienung der Forderungen der Hedgefonds Nachforderungen anderer Gl\u00e4ubiger nach sich ziehen k\u00f6nnte, nicht haltbar, da sich dies \u201eumgehen lie\u00dfe, indem das Geld zun\u00e4chst bei einem Treuh\u00e4nder hinterlegt wird\u201c. Diese Idee ist derart absurd, dass man sie noch nicht einmal kommentieren mag. Offenbar hat Herr Rickens noch nie etwas von den RUFO-Klauseln geh\u00f6rt oder wei\u00df nicht, was so etwas ist. <\/p>\n<p>Kaum besser ist die FAZ. Hier darf Ingo Pies, das libert\u00e4re <a href=\"http:\/\/www.nachdenkseiten.de\/?p=14415\">Enfant terrible<\/a> unter den deutschen Wirtschaftsethikern, <a href=\"http:\/\/www.faz.net\/aktuell\/wirtschaft\/wirtschaftspolitik\/argentinien-pleite-die-moral-fragen-um-geier-fonds-13075982.html\">erkl\u00e4ren<\/a>, dass die Hedgefonds im Falle Argentinien der Gesellschaft dienen \u2013 und zwar, da sie \u2013 so Pies \u2013 den armen amerikanische Rentnern, die Argentinien Geld geliehen haben, das Risiko abnehmen. Starker Tobak, sollte ein Rentner tats\u00e4chlich eine mit 15% verzinste Hochrisikoanleihe eines kurz vor der Pleite stehenden Staates erworben haben, w\u00e4re das wohl eher ein Fall f\u00fcr die Finanzaufsicht, die den zust\u00e4ndigen Bankberatern einmal auf die Finger hauen sollte. <\/p>\n<p>Dies sind nur einige, wenige Beispiele daf\u00fcr, wie die deutschen Medien im konkreten Fall munter Opfer und T\u00e4ter vertauschen und auf Argentinien eindreschen. Die gleichen Medien waren es \u00fcbrigens, die beim vergleichsweise harmlosen \u201eGaucho-Tanz\u201c der deutschen Fu\u00dfballnationalmannschaft Zeter und Mordio schrien, da sie die \u201eW\u00fcrde der Argentinier\u201c verletzt sahen.<\/p>\n<p>Bildnachweis: <a href=\"https:\/\/www.flickr.com\/photos\/akrockefeller\/9686275376\/in\/photostream\/\">AK Rockefeller<\/a> (C.C. 2.0)<br>\n<img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" src=\"http:\/\/vg05.met.vgwort.de\/na\/8884aa4ba20844bb8fcb3e459c3ad22d\" width=\"1\" height=\"1\" alt=\"\"><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<div style=\"float: right; margin: 0 0 15px 15px\"><img decoding=\"async\" src=\"http:\/\/www.nachdenkseiten.de\/upload\/bilder\/140804_01.jpeg\" alt=\"\" title=\"\"\/><\/div>\n<p>Nachdem ein New Yorker Gericht dem Staat Argentinien in der letzten Woche untersagte, seine Gl\u00e4ubiger zu bedienen, steht Argentinien vor dem technischen Staatsbankrott. Dies geschah alles vor dem Hintergrund, dass einige Hedgefonds (sog. Vulture-Fonds (auf deutsch: Aasgeier-Fonds)) das gro\u00dfe Gesch\u00e4ft mit argentinischen Ramschanleihen<\/p>\n<div class=\"readMore\"><a class=\"moretag\" href=\"https:\/\/www.nachdenkseiten.de\/?p=22615\">Weiterlesen<\/a><\/div>\n","protected":false},"author":8,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"spay_email":"","footnotes":""},"categories":[107,136,183],"tags":[965,1542,683,285,420,328],"class_list":["post-22615","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-audio-podcast","category-banken-boerse-spekulation","category-medienkritik","tag-argentinien","tag-faz","tag-handelsblatt","tag-hedgefonds","tag-spiegel","tag-welt"],"jetpack_featured_media_url":"","_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.nachdenkseiten.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/22615","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.nachdenkseiten.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.nachdenkseiten.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.nachdenkseiten.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/8"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.nachdenkseiten.de\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=22615"}],"version-history":[{"count":5,"href":"https:\/\/www.nachdenkseiten.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/22615\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":22769,"href":"https:\/\/www.nachdenkseiten.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/22615\/revisions\/22769"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.nachdenkseiten.de\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=22615"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.nachdenkseiten.de\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=22615"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.nachdenkseiten.de\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=22615"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}