{"id":22615,"date":"2014-08-04T12:21:49","date_gmt":"2014-08-04T10:21:49","guid":{"rendered":"http:\/\/www.nachdenkseiten.de\/?p=22615"},"modified":"2014-08-08T16:41:40","modified_gmt":"2014-08-08T14:41:40","slug":"argentinien-und-die-aasgeier-auf-den-finanzmaerkten-und-in-den-redaktionsstuben","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.nachdenkseiten.de\/?p=22615","title":{"rendered":"Argentinien und die Aasgeier auf den Finanzm\u00e4rkten und in den Redaktionsstuben"},"content":{"rendered":"<div style=\"float: right; margin: 0 0 15px 15px\"><img decoding=\"async\" src=\"http:\/\/www.nachdenkseiten.de\/upload\/bilder\/140804_01.jpeg\" alt=\"\" title=\"\"><\/div><p>Nachdem ein New Yorker Gericht dem Staat Argentinien in der letzten Woche untersagte, seine Gl&auml;ubiger zu bedienen, steht Argentinien vor dem technischen Staatsbankrott. Dies geschah alles vor dem Hintergrund, dass einige Hedgefonds (sog. Vulture-Fonds (auf deutsch: Aasgeier-Fonds)) das gro&szlig;e Gesch&auml;ft mit argentinischen Ramschanleihen aus der Zeit vor 2001 witterten und den s&uuml;damerikanischen Staat durch skurrile Gerichtsurteile in die Knie zwingen wollen. Eigentlich sollte dies doch ein Paradebeispiel f&uuml;r die Ausw&uuml;chse eines zerst&ouml;rerischen Finanzkapitalismus sein und dementsprechend kommentiert werden. Eigentlich. Ein gro&szlig;er Teil der deutschen Medien schl&auml;gt sich jedoch &bdquo;erwartungsgem&auml;&szlig;&ldquo; auf Seiten der Aasgeier. Von <strong>Jens Berger<\/strong>.<\/p><p><em>Dieser Beitrag ist auch als Audio-Podcast verf&uuml;gbar.<\/em><br>\n<!--more--><br>\n<\/p><div class=\"powerpress_player\" id=\"powerpress_player_7285\"><!--[if lt IE 9]><script>document.createElement('audio');<\/script><![endif]-->\n<audio class=\"wp-audio-shortcode\" id=\"audio-22615-1\" preload=\"none\" style=\"width: 100%;\" controls=\"controls\"><source type=\"audio\/mpeg\" src=\"http:\/\/www.nachdenkseiten.de\/upload\/podcast\/140808_Argentinien_Aasgeier_NDS.mp3?_=1\"><\/source><a href=\"http:\/\/www.nachdenkseiten.de\/upload\/podcast\/140808_Argentinien_Aasgeier_NDS.mp3\">http:\/\/www.nachdenkseiten.de\/upload\/podcast\/140808_Argentinien_Aasgeier_NDS.mp3<\/a><\/audio><\/div><p class=\"powerpress_links powerpress_links_mp3\">Podcast: <a href=\"http:\/\/www.nachdenkseiten.de\/upload\/podcast\/140808_Argentinien_Aasgeier_NDS.mp3\" class=\"powerpress_link_pinw\" target=\"_blank\" title=\"Play in new window\" onclick=\"return powerpress_pinw('https:\/\/www.nachdenkseiten.de\/?powerpress_pinw=22615-podcast');\" rel=\"nofollow\">Play in new window<\/a> | <a href=\"http:\/\/www.nachdenkseiten.de\/upload\/podcast\/140808_Argentinien_Aasgeier_NDS.mp3\" class=\"powerpress_link_d\" title=\"Download\" rel=\"nofollow\" download=\"140808_Argentinien_Aasgeier_NDS.mp3\">Download<\/a><\/p><p>Zun&auml;chst einmal kurz zu den Hintergr&uuml;nden. Um was geht es? Argentinien musste 2001 das Scheitern seiner neoliberalen Politik, die ma&szlig;geblich vom IWF unterst&uuml;tzt wurde, eingestehen und den Staatsbankrott erkl&auml;ren. Nach langen Verhandlungen konnte man sich 2005 mit 93% der Gl&auml;ubiger auf einen Schuldenschnitt einigen. Seitdem stehen zwei verschiedene &bdquo;Altanleihen&ldquo; aus &ndash; die &bdquo;neuen&ldquo; Anleihen, die den Schuldenschnitt von 70% akzeptiert haben und die &bdquo;alten&ldquo; Anleihen, also die 7%, die den Schuldenschnitt nicht akzeptiert haben. Diese &bdquo;alten&ldquo; Anleihen werden nahezu ausschlie&szlig;lich von Hedgefonds gehalten, die sie nach dem Staatsbankrott f&uuml;r 15-20% des Nennwertes auf den Finanzm&auml;rkten gekauft haben. Die neuen Anleihen werden Argentinien seit 2005 p&uuml;nktlich bedient. Da die alten Anleihen jedoch nach amerikanischem Recht ausgegeben wurden, klagten die Hedgefonds seit 2005 vor US-Gerichten gegen den Staat Argentinien. Sie fordern eine vollst&auml;ndige R&uuml;ckzahlung der Anleihen, was ihnen Renditen von 1.600% und mehr einbringen w&uuml;rde. Argentinien k&ouml;nnte diese Anleihen zwar bedienen, hat jedoch berechtigte Sorgen, dass dies den langwierig ausgehandelten Schuldenschnitt von  2005 obsolet machen w&uuml;rde. Die neuen Anleihen haben n&auml;mlich eine sogenannte &bdquo;RUFO-Klausel&ldquo; (Rights Upon Future Offers), die besagt, dass die neuen Anleihen nicht schlechter gestellt werden d&uuml;rfen als die alten Anleihen. W&uuml;rde Argentinien die alten Anleihen zum vollen Nennwert bedienen, m&uuml;sste es auch die neuen Anleihen zum vollen Nennwert vor dem Schuldenschnitt bedienen &ndash; dies w&uuml;rde Argentinien 120 Mrd. US$ kosten. Geld, dass Argentinien nicht hat. <\/p><p><em>Zum Hintergrund:<\/em><\/p><ul>\n<li><em><a href=\"https:\/\/medium.com\/@felixsalmon\/the-griefault-trade-ebdc2c62aead\">Felix Salmon &ndash; &bdquo;The #GrieFault trade &ndash; Why Argentina&rsquo;s bonds might be worth even more in default&ldquo;<\/a> <\/em><\/li>\n<li><em><a href=\"http:\/\/www.flassbeck-economics.de\/der-schuldenschnitt-von-2001-und-die-heutige-not-argentiniens\/\">Heiner Flassbeck &ndash; &bdquo;Der Schuldenschnitt von 2001 und die heutige Not Argentiniens&ldquo;<\/a><\/em><\/li>\n<li><em><a href=\"https:\/\/www.blaetter.de\/archiv\/jahrgaenge\/2014\/august\/argentinien-unter-geiern\">Michael R. Kr&auml;tke &ndash; &bdquo;Argentinien unter Geiern&ldquo;<\/a><\/em><\/li>\n<li><em><a href=\"http:\/\/www.sueddeutsche.de\/wirtschaft\/schulden-streit-mit-hedgefonds-argentinien-weint-nicht-1.2071194\">Sebastian Schoepp &ndash; &bdquo;Argentinien weint nicht&ldquo;<\/a><\/em><\/li>\n<\/ul><p>Nach einer Reihe von Urteilen vor US-Gerichten wurde Argentinien nun untersagt, die neuen Anleihen zu bedienen, da dies nach Auffassung der Richter die Besitzer der alten Anleihen benachteiligen w&uuml;rde. Dadurch kommt es nun &ndash; sollte man sich nicht noch nach dem Urteil einigen &ndash; zu einem technischen Staatsbankrott. Paradoxerweise kann und will Argentinien die neuen Anleihen zwar bedienen &ndash; US-Gerichte untersagen dies jedoch. W&auml;hrenddessen haben die Hedgefonds bereits die n&auml;chste Spekulation gestartet &ndash; nun wetten sie auch auf die neuen Anleihen, da diese nun aller Wahrscheinlichkeit nach neu verhandelt werden m&uuml;ssen. Wie hoch die Rechnung f&uuml;r Argentinien ausf&auml;llt, ist ungewiss. Dass die Hedgefonds ihren Schnitt machen, scheint jedoch unabwendbar. Der Fall Argentinien ist ein weiterer dramatischer Beleg daf&uuml;r, welchen Schaden ein au&szlig;er Kontrolle geratener Finanzkapitalismus anrichtet. Einige wenige milliardenschwere Spekulanten zwingen ein ganzes Land in die Knie. Zeit, sich &uuml;ber einen weltweit verbindlichen Rechtsrahmen f&uuml;r Staatsanleihen und eine Insolvenzordnung f&uuml;r Staaten Gedanken zu machen, um die aus dem Lot geratenen Kr&auml;fteverh&auml;ltnisse zwischen Staaten und dem Finanzsektor wieder geradezur&uuml;cken. Doch einige deutsche Journalisten scheinen dies diametral anders zu sehen.<\/p><p>Immer vorne dabei, wenn es darum geht, vermeintlich linken Regierungen die Leviten zu lesen, ist Wolfram Weimer &ndash; ehemals WELT, ehemals Focus, ehemals Cicero, nun Kolumnist im Handelsblatt. F&uuml;r ihn <a href=\"http:\/\/www.handelsblatt.com\/meinung\/kolumnen\/kurz-und-schmerzhaft\/whats-right-sozialisten-haben-argentinien-ruiniert\/10279262.html\">steht fest<\/a>, dass es nicht die Hedgefonds, sondern die &bdquo;Sozialisten&ldquo; waren, die &bdquo;Argentinien ruiniert haben&ldquo;. Nun sollte Weimer, der in diesem Jahr seinen f&uuml;nfzigsten Geburtstag feiert, aber doch eigentlich wissen, dass der Staatsbankrott von 2001 eine direkte Folge des Scheiterns der neoliberalen Politik des langj&auml;hrigen argentinischen Pr&auml;sidenten Carlos Menem und des IWF war und die &bdquo;Sozialisten&ldquo; &ndash; ohnehin erst seit 2003 an der Macht &ndash; durch ihre selbstbewusste Linie bei den Umschuldungsverhandlungen dem Land zumindest noch katastrophalere Folgen aus den neoliberalen Altlasten erspart haben. Aber was z&auml;hlen schon Fakten, wenn es um Ideologie geht?<\/p><p>Auch bei der WELT besiegt die ideologische Engstirnigkeit die Realit&auml;t. Springers Tageszeitung titelt &bdquo;<a href=\"http:\/\/www.welt.de\/print\/welt_kompakt\/print_wirtschaft\/article130768648\/Regierung-ist-selbst-schuld-an-der-Geierfonds-Misere.html\">Regierung ist selbst schuld an &acute;Geierfonds&acute;-Misere<\/a>&ldquo; &ndash; freilich ohne dies in ihrem &bdquo;Die-WELT-beantwortet-die-wichtigsten-Fragen-Artikel&ldquo; n&auml;her zu begr&uuml;nden. Wie so soft passt zwischen Springer und SPIEGEL auch beim Thema Argentinien kein Blatt. Christian Rickens, seines Zeichens Leiter des Wirtschaftsressorts von SPIEGEL Online und fachlich chronisch &uuml;berfordert, ernennt Argentinien gar zum &bdquo;<a href=\"http:\/\/www.spiegel.de\/wirtschaft\/soziales\/argentinien-ist-pleite-kommentar-zu-middelhoff-a-983614.html#ref=plista\">Thomas Middelhoff unter den Staaten<\/a>&ldquo;. Faktenresistent wie eh und je versucht Rickens zu erkl&auml;ren, warum Argentinien kein Opfer, sondern ein T&auml;ter ist. So behauptet Rickens beispielsweise, Argentinien habe sich &bdquo;jahrelang geweigert mit seinen privaten Gl&auml;ubigern auch nur zu verhandeln&ldquo;. Das h&ouml;rt sich freilich ziemlich undankbar an &ndash; was erlauben sich die Gauchos? Doch diese Formulierung ist hochgradig manipulativ. Richtig ist, dass Argentinien nach jahrelangen Verhandlungen 2005 mit 93% der Gl&auml;ubiger einen Schuldenschnitt vereinbart hat und sich seitdem penibel an diesen Kompromiss h&auml;lt. Mit den Hedgefonds, die 7% der Altschulden halten und sich jedem Kompromiss verweigern, hat Argentinien in der Tat l&auml;ngere Zeit nicht mehr verhandelt. Warum auch? Die Fonds lehnen ihrerseits ja jegliches Entgegenkommen ab, fordern gebetsm&uuml;hlenartig ihre 100% und f&uuml;hren damit s&auml;mtlich international anerkannten Verfahren zur Umschuldung nach Staatspleiten ad absurdum. F&uuml;r Rickens ist auch die &bdquo;Bef&uuml;rchtung&ldquo;, dass eine Bedienung der Forderungen der Hedgefonds Nachforderungen anderer Gl&auml;ubiger nach sich ziehen k&ouml;nnte, nicht haltbar, da sich dies &bdquo;umgehen lie&szlig;e, indem das Geld zun&auml;chst bei einem Treuh&auml;nder hinterlegt wird&ldquo;. Diese Idee ist derart absurd, dass man sie noch nicht einmal kommentieren mag. Offenbar hat Herr Rickens noch nie etwas von den RUFO-Klauseln geh&ouml;rt oder wei&szlig; nicht, was so etwas ist. <\/p><p>Kaum besser ist die FAZ. Hier darf Ingo Pies, das libert&auml;re <a href=\"http:\/\/www.nachdenkseiten.de\/?p=14415\">Enfant terrible<\/a> unter den deutschen Wirtschaftsethikern, <a href=\"http:\/\/www.faz.net\/aktuell\/wirtschaft\/wirtschaftspolitik\/argentinien-pleite-die-moral-fragen-um-geier-fonds-13075982.html\">erkl&auml;ren<\/a>, dass die Hedgefonds im Falle Argentinien der Gesellschaft dienen &ndash; und zwar, da sie &ndash; so Pies &ndash; den armen amerikanische Rentnern, die Argentinien Geld geliehen haben, das Risiko abnehmen. Starker Tobak, sollte ein Rentner tats&auml;chlich eine mit 15% verzinste Hochrisikoanleihe eines kurz vor der Pleite stehenden Staates erworben haben, w&auml;re das wohl eher ein Fall f&uuml;r die Finanzaufsicht, die den zust&auml;ndigen Bankberatern einmal auf die Finger hauen sollte. <\/p><p>Dies sind nur einige, wenige Beispiele daf&uuml;r, wie die deutschen Medien im konkreten Fall munter Opfer und T&auml;ter vertauschen und auf Argentinien eindreschen. Die gleichen Medien waren es &uuml;brigens, die beim vergleichsweise harmlosen &bdquo;Gaucho-Tanz&ldquo; der deutschen Fu&szlig;ballnationalmannschaft Zeter und Mordio schrien, da sie die &bdquo;W&uuml;rde der Argentinier&ldquo; verletzt sahen.<\/p><p>Bildnachweis: <a href=\"https:\/\/www.flickr.com\/photos\/akrockefeller\/9686275376\/in\/photostream\/\">AK Rockefeller<\/a> (C.C. 2.0)<br>\n<img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" src=\"http:\/\/vg05.met.vgwort.de\/na\/8884aa4ba20844bb8fcb3e459c3ad22d\" width=\"1\" height=\"1\" alt=\"\"><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<div style=\"float: right; margin: 0 0 15px 15px\"><img decoding=\"async\" src=\"http:\/\/www.nachdenkseiten.de\/upload\/bilder\/140804_01.jpeg\" alt=\"\" title=\"\"\/><\/div>\n<p>Nachdem ein New Yorker Gericht dem Staat Argentinien in der letzten Woche untersagte, seine Gl&auml;ubiger zu bedienen, steht Argentinien vor dem technischen Staatsbankrott. Dies geschah alles vor dem Hintergrund, dass einige Hedgefonds (sog. Vulture-Fonds (auf deutsch: Aasgeier-Fonds)) das gro&szlig;e Gesch&auml;ft mit argentinischen Ramschanleihen aus<\/p>\n<div class=\"readMore\"><a class=\"moretag\" href=\"https:\/\/www.nachdenkseiten.de\/?p=22615\">Weiterlesen<\/a><\/div>\n","protected":false},"author":8,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"spay_email":"","footnotes":""},"categories":[107,136,183],"tags":[965,1542,683,285,420,328],"class_list":["post-22615","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-audio-podcast","category-banken-boerse-spekulation","category-medienkritik","tag-argentinien","tag-faz","tag-handelsblatt","tag-hedgefonds","tag-spiegel","tag-welt"],"jetpack_featured_media_url":"","_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.nachdenkseiten.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/22615","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.nachdenkseiten.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.nachdenkseiten.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.nachdenkseiten.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/8"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.nachdenkseiten.de\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=22615"}],"version-history":[{"count":5,"href":"https:\/\/www.nachdenkseiten.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/22615\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":22769,"href":"https:\/\/www.nachdenkseiten.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/22615\/revisions\/22769"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.nachdenkseiten.de\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=22615"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.nachdenkseiten.de\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=22615"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.nachdenkseiten.de\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=22615"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}