Sicher anlegen \u2013 in Sachwerte<\/a>\u201c) sind Anleger einer Inflation nicht hilflos ausgeliefert. Schutz bieten \u201eInvestitionen in Sachwerte\u201c wie Immobilien oder Edelmetalle. Anleger m\u00fcssten nicht gleich ein \u201eganzes Haus kaufen\u201c oder \u201ekiloweise Gold\u201c im Tresor \u201ebunkern\u201c, sie k\u00f6nnten auch in entsprechende Investmentfonds investieren \u2013 beispielsweise in den \u201eDWS Sachwerte\u201c. Dieser investiere in Aktien, Immobilien, Rohstoffe und inflationsgesch\u00fctzte Anleihen. Durch diese Mischung k\u00f6nne der renommierte Fondsmanager Klaus Kaldemorgen \u201eflexibel\u201c auf verschiedene Inflationsszenarien reagieren.<\/p>\nIns gleiche Horn st\u00f6\u00dft die Fondsgesellschaft DWS, die Oliver Kahn zur Verkaufsf\u00f6rderung verpflichtet hat. In einem Werbe-Flyer wirft der fr\u00fchere Nationalkeeper die Frage auf: \u201eWie kann ich meine Geldanlage auf eine m\u00f6gliche Inflation vorbereiten\u201c? Die Antwort liefert Fondsmanager Kaldemorgen: \u201eIn dem man zum Beispiel auf Sachwerte und Flexibilit\u00e4t setzt.\u201c Schutz vor Inflation biete der \u201eDWS Sachwerte\u201c durch \u201e Investieren in Substanz\u201c.
\nDie Botschaften kommen offenbar an. Rund 98,3 Millionen Euro hat der im Herbst 2009 aufgelegte Fonds eingesammelt (Stand 30. M\u00e4rz 2010), doch Anleger wiegen sich in einer tr\u00fcgerischen Sicherheit. Die Werbung von DWS und Postbank (\u201eSicher anlegen in Sachwerte\u201c) ist fragw\u00fcrdig. Was das Magazin der Postbank seinen Lesern und der DWS in seinem Werbe-Flyer verschweigen, steht in den Fondsinformationen und in den detaillierten Ausf\u00fchrungen im Verkaufsprospekt. Danach ist die als sicher angepriesene Anlage mit erheblichen Risiken verbunden.
\nDer DWS ordnet den als sicher beworbenen Fonds der\u201eRisikogruppe 3\u201c zu. M\u00f6gliche Gefahren f\u00fcr die Anleger: hohe Kursrisiken aus m\u00f6glichen Aktien-, Zins-, W\u00e4hrungsschwankungen, Bonit\u00e4tsrisiken. Nicht ausgeschlossen seien Kursverluste auf Rohstoff- und Edelmetallm\u00e4rkten. Es bestehe ein Emittenten-, Kontrahentenbonit\u00e4ts- und \u2013ausfallrisiko. Auch k\u00f6nne der Wert der Anlage unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Anleger seinen Anteil erworben habe.
\nLaut Verkaufsprospekt muss der Fonds mindestens 51 Prozent ins sog. \u201eSachwerte\u201c (Immobilien, offene Immobilienfonds, Immobilienaktien, inflationsgesch\u00fctzte Anleihen) investieren. Diese angeblich sicheren Sachwerte sind, das hat uns die Finanzkrise gelehrt, mit erheblichen Risiken verbunden. Laut Portfolioinformationen betr\u00e4gt der Aktienanteil 49,8 Prozent, und 53,7 Prozent des Fondsverm\u00f6gens sind in Fremdw\u00e4hrungen notiert \u2013 davon 20,5 Prozent in den US-Dollar und 6 Prozent im japanischen Yen (Stand 30. M\u00e4rz 2010).
\nDie Risiken, die mit der Anlage verbunden sind, werden im Verkaufsprospekt auf den Seiten 8 bis 11 detailliert ausgebreitet. Dort erfahren potentielle Anleger, dass sich der angeblich so sichere DWS Sachwerte-Fonds an einer Vielzahl spekulativer Finanzgesch\u00e4fte beteiligen kann. So seien Anteile an \u201eHedge-Fonds\u201c, die der DWS Sachwerte im Rahmen bis zu zehn Prozent des Sonderverm\u00f6gens erwerben kann, mit \u201eerh\u00f6hten\u201c Risiken verbunden. Auch spekulative Optionsgesch\u00e4fte seien mit Verlustrisiken verbunden. <\/p>\n
Der neue Fonds ist ein halbes Jahr jung und weist eine Wertentwicklung von Plus 4,72 Prozent aus (Stand 30. M\u00e4rz 2010). Dieser kleine Gewinn ist ebenso wenig eine Garantie f\u00fcr die Zukunft wie Fondsmanager Klaus Kaldemorgen, der bei DWS zwei Schwergewichte steuert: Den Verm\u00f6gensbildungsbildungsfonds I (Fondsverm\u00f6gen 5,3 Milliarden Euro) und Akkumula (Fondsverm\u00f6gen: 3,6 Milliarden Euro). <\/p>\n
Die Bilanz von Fonds-Star Kaldemorgen muss sehr differenziert beurteilt werden. Diesem Anspruch wird der STERN (Ausgabe 13\/2010) in seinem Geld-Journal (\u201eNie mehr beraten und verkauft\u201c) nicht gerecht. Der STERN pr\u00e4sentiert Kaldenmorgen als \u201eStar der Szene\u201c und lobt: \u201eDer DWS Verm\u00f6gensbildungsfonds I schaffte seit 1990 ein Plus von fast neun Prozent im Jahr\u201c. Das ist eine sehr unkritische und sehr gesch\u00f6nte Bilanz.<\/p>\n
Verm\u00f6gensbildungsfonds 1 und Akkumula (beide Risikogruppe 3) haben den Anlegern zwischen 1995 und 2000 \u2013 vor dem Platzen der B\u00f6rsenblase \u2013 zwar viel Freude bereitet, danach war die Wertentwicklung von einem Auf und Ab gekennzeichnet. Bis 2003 verloren beide Fonds massiv, die Kurse erholten sich bis 2007 wieder an, um mit der Finanzkrise in 2009 erneut abzust\u00fcrzen. Die Kurse des Verm\u00f6gensbildungsfonds I schwankten in dieser Zeit zwischen 53,64 und 123,64 Euro \u2013 bei einem aktuellen (R\u00fccknahme)-Kurs von 87,74 Euro (Stand 30. M\u00e4rz 2010).<\/p>\n
Von den Tiefswerten in 2003 und 2009 haben sich beide Fonds erholt, doch ein 10-Jahres-Vergleich ist entt\u00e4uschend. Anleger, die vor zehn Jahren eingestiegen sind und dem Verm\u00f6gensbildungsfonds I (Risikogruppe 3) die Treue gehalten haben, sind heute \u00e4rmer: Der Wert ihrer Anteile ist um 14,4 Prozent (ohne Inflation) gesunken. Und der DWS Akkumula (Risikogruppe 3) machte im gleichen Zeitraum ein kleines Plus von 1,2 Prozent. Der von Kaldemorgen gemanagte Verm\u00f6genbildungsfonds I (Lux) mit einem eher bescheidenen Verm\u00f6gen von 84,1 Millionen Euro kommt in f\u00fcnf Jahren auf ein Plus von knapp 14 Prozent (Stand 30. M\u00e4rz 2010). <\/p>\n
Dass Fondsgesellschaften und Vermittler trotz der Risiken f\u00fcr diese Anlageform werben und Zugpferde wie Oliver Kahn einsetzen, hat einen Grund: Mit Fonds verdienen Manager und Vermittler sehr viel Geld. Die Kosten f\u00fcr Anleger sind erheblich: Zum Ausgabeaufschlag von f\u00fcnf Prozent (bei der Postbank) kommt beim DWS-Sachwerte eine feste Jahresgeb\u00fchr von 1,25 Prozent und eine \u201eService Fee\u201c von 0,2 Prozent des Fondsverm\u00f6gens. Der Fonds muss au\u00dferdem bestimmte Kosten (f\u00fcr Rechtsgesch\u00e4fte und Kaufgeb\u00fchren) tragen. Und die Fondsmanager erhalten eine erfolgsbezogene Verg\u00fctung. Steigt der Wert der Anteile j\u00e4hrlich um mehr als 10 Prozent, so erhalten die Fondsmanager f\u00fcr jeden Euro, der mehr verdient wird, eine Erfolgsbeteiligung von bis zu 25 Prozent. <\/p>\n
Anleger, die den vollmundigen Versprechungen von Postbank und DWS nach Sicherheit durch Investitionen in Sachwerte glauben, w\u00e4hnen sich mit dem DWS Sachwerte in einer tr\u00fcgerischen Sicherheit. Der Fonds hat Chancen, aber eben auch erhebliche Risiken. Die Verkaufsbotschaften von Postbank und DWS (\u201eSicherheit durch Sachwerte\u201c) halten den Ausf\u00fchrungen im Verkaufsprospekt nicht Stand. Offenbar zielen Postbank und DWS auf unbedarfte Verbraucher, die sich allein auf diese Versprechungen verlassen und Verkaufsprospekte nicht studieren. <\/p>\n
Diese Lekt\u00fcre des Kleingedruckten lohnt sich. So weist die Fondsgesellschaft im Verkaufprospekt auf Seite 11 ganz lapidar auf ein ganz besonderes Risiko hin, vor dem der DWS Sachwerte Fonds die Anleger eigentlich bewahren soll: \u201eDie Inflation beinhaltet ein Abwertungsrisiko f\u00fcr alle Verm\u00f6gensgegenst\u00e4nde.\u201c Nur die Angaben im Verkaufsprospekt sind f\u00fcr Anleger verbindlich, nicht vollmundige Versprechungen in sch\u00f6nen Flyern und Imagebrosch\u00fcren! <\/p>\n
Selbstverst\u00e4ndlich kann man mit Fonds auch Gewinne machen \u2013 wenn man zum richtigen Zeitpunkt aus dem Fonds ein- oder aussteigt. Dazu m\u00fcssen sich Anleger mit dem Finanzmarkt aktiv besch\u00e4ftigen, das Auf und Ab beobachten und zum richtigen Zeitpunkt die richtigen Entscheidungen treffen. Beispiel: Wer beim Verm\u00f6gensbildungsfonds I und Akkumula zu Tiefstkursen (Fr\u00fchjahr 2003 und Fr\u00fchjahr 2009) eingestiegen ist, kann sich \u00fcber Kursgewinne freuen. Wer im Herbst 2007 dort Geld angelegt hat, steckt immer noch im Minus. <\/p>\n
Fazit: <\/strong>F\u00fcr einfache Anleger, die sich auf den Finanzm\u00e4rkten und mit der B\u00f6rse nicht auskennen und die sich auf Fondsmanager verlassen (wie in der Werbung versprochen), kann es ein b\u00f6ses Erwachen geben. Sie sollten ihr Erspartes in wirklich sichere Anlagen (z. B. Tages- oder Festgeld) investieren. Sicherheit sieht jedenfalls anders aus als von Postbank und DWS versprochen! <\/p>\nNachtrag AM: <\/strong>Wir zitieren noch eine Mail, die einen \u00e4hnlichen Vorgang \u2013 Werbung mit Inflationsangst \u2013 beschreibt:<\/p>\nSehr geehrte Damen und Herren der Redaktion der NDS,
\nauf der u. a. HP finden Sie u. a. einen Artikel \u00fcber (angebliche) Anzeichen einer W\u00e4hrungsreform (DM II). Mir f\u00e4llt es schwer, zu bewerten, ob da etwas dran ist. Weil\u00a0ich Ihnen vertraue in Bezug auf volkswirtschaftliche Kenntnisse, bitte ich Sie um Ihre Einsch\u00e4tzung: Handelt es sich um ein Worst-Case-Szenario aufgrund von Existenz\u00e4ngsten des Verfassers oder sehen auch Sie eine hohe Wahrscheinlichkeit einer solchen Entwicklung?<\/p><\/blockquote>\n
Quelle: hartgeld.com [PDF \u2013 420 KB]<\/a><\/p>\nAM: <\/strong>Ich habe unseren Leser darauf aufmerksam gemacht, dass diese Warner Gold und andere Edelmetalle verkaufen wollen. Es ist im Grunde unglaublich, was hierzulande m\u00f6glich ist.<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Leserinnen und Leser der NachDenkSeiten machen in neuerer Zeit immer wieder darauf aufmerksam, dass sie vor der Gefahr einer Inflation gewarnt werden. Wenn man dann genau nachschaut, entdeckt man, dass die Warner Edelmetalle oder Sachwerte verkaufen wollen. Der Journalist Hermann M\u00fcller hat dazu aus Anlass einer einschl\u00e4gigen Aktion der Postbank einen Beitrag geschrieben, den wir<\/p>\n
Weiterlesen<\/a><\/div>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"spay_email":"","footnotes":""},"categories":[136,50,123],"tags":[1030,1032,365,1031,226,393],"class_list":["post-5009","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-banken-boerse-spekulation","category-finanzkrise","category-kampagnentarnworteneusprech","tag-geldmenge","tag-gold","tag-inflation","tag-investmentfonds","tag-postbank","tag-stern"],"jetpack_featured_media_url":"","_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.nachdenkseiten.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/5009","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.nachdenkseiten.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.nachdenkseiten.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.nachdenkseiten.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.nachdenkseiten.de\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=5009"}],"version-history":[{"count":3,"href":"https:\/\/www.nachdenkseiten.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/5009\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":22740,"href":"https:\/\/www.nachdenkseiten.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/5009\/revisions\/22740"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.nachdenkseiten.de\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=5009"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.nachdenkseiten.de\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=5009"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.nachdenkseiten.de\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=5009"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}